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纳尼保本基金亏损面积还在扩大

发布时间:2021-01-08 03:35:30 阅读: 来源:叉车厂家

本文转自中国基金报英华理财微信公众号

近期一句词让理财君很喜欢,给大家分享下:

“择一城终老,遇一人白首,套一世A股,还一生房贷。”

股票也套了,房子也买不起,理财君想想最近啥最火?保本基金。于是,理财君看了看保本基金的收益。哇,吓了一跳,原来保本基金“亏损”面积在扩大啊。

首先:看看目前究竟多少保本基金单位净值低于“1元”?

WIND数据显示,目前有21只保本基金(各类型分开算)单位累计净值跌破1元面值,占全部在运作期的保本基金的18.75%。值得注意的是,有两只基金净值已经跌破0.98元。用数据看更清晰。

值得注意的是,这些跌破面值的保本基金全部都是2015年发行的产品,主要集中在去年二季度和去年四季度两个时间点,尤其是去年12月底较多。

其次,保本基金跌破面值的情况在增多:

理财君简单随机挑选每个月1日、8日、18日、28日来看:

显然,随着2016年市场的波动,对保本基金净值的影响在加大,而且从保本基金投资情况看,一部分基金损失惨重。数据显示,从保本基金收益来看,1只基金今年以来净值跌幅超10%,更有8只跌幅超5%。

第三、跌破面值咋办?

一位保本基金经理表示,目前多数保本基金采取CPPI策略,初期运作核心是尽可能创造足够“厚”的安全垫,并根据安全垫大小来调整股票的仓位,按照规定,保本基金最大股票仓位一般为安全垫的4倍,即如果已经积累的安全垫为3%,则股票仓位最高可达12%。

而今年以来出现一批保本基金亏损情况,主要和这些基金的权益类投资受到冲击有关。尤其是1月份市场大跌,很多基金经理未能及时调整导致。

需要指出的是,保本基金投资策略的有效性,往往需要通过一个保本周期才能够得到体现。而目前保本基金的保本周期基本为1至3年。虽然今年股市下跌影响了一些新保本基金的运作,但除非市场持续低迷两三年,否则保本基金还有机会创造超额收益。

但是!!!但是!!但是!!!保本基金跌破面值对整个保本基金运作可能造成影响。“一般保本基金跌破面值之后,按照CPPI策略,保本基金运作会更为保守,基本会以固定收益类投资为主,有可能会错失一些股市机会。而且今年债券市场机会不如2014年、2105年那么大,净值上涨幅度会慢一些。”有业内人士表示。

因此理财君建议投资者,不要以为保本基金跌破面值买入可以获得“从亏损到保本”的收益,这种“抄底”思路是错误的。第一,多数保本基金仅在发售、开放期认购才保本,也就是说,中途上车是不保本的!!!第二,保本基金跌破面值,一旦发生亏损可能基金公司要赔偿,因此整体投资思路会偏谨慎,可能错失市场行情。

从历史经验来看,一般跌破面值较多的保本基金,整体收益更偏稳健。

第四:保本基金密集发行,怎么选?

先看看目前有多少保本基金在发?

理财君独家给保本基金四大注意:

第一:基金经理人选,稳健点最好选投债出身的。

选择基金就是选择基金经理,保本基金也不例外。除了关注长期业绩、投资经历等筛选保本基金经理外,理财君建议投资者核心看保本基金经理的出身。

一般来说,过去重点是投资债券的基金经理,在投资股票时会更为审慎,有个基金经理就表示会1%的比例慢慢加。而过往经验做股票的基金经理,往往对回撤的忍受度更高,更爱通过股市博取高收益。前者可能适合稳健型投资者,后者适合风险承受能力高的投资者。

第二、保本条件:两大条件

保本有两个重要条件的,缺一不可:

1、必须在发行期或过渡期购买

2、必须持有到期

这就是意味着:1、对申购期(发行期结束后的保本基金运作期)购买的份额,不保本!2、对发行期、过渡期购买,但没到保本期限就赎回的份额,不保本!3、过渡期申购的、从上个保本周期转入的,在过渡期内,不保本!

因此,短期要用的钱最好不要买保本基金,否则急需用钱时,“中途下车”是不保本的,而且还有高昂的赎回费。

第三、保本周期:宜长

保本基金都有“保本周期”,国内保本基金的保本周期从1年到3年不等,而2年期和3年期占据主流。最好根据自己资金使用时间来选择,但是3年一般能遭遇债券或者股市的一波小周期,更有利于投资。1年期过于短了,对基金经理要求较好,更多可能布局在债券上,可能收益率会偏弱。

第四、目前收益?不保证的

自去年开始,一批新发的保本基金,都有“目标收益”设置。达到目标收益后,也会提前兑现保本权益,降低时间成本。

有的是3年超15%就提前结束,有的是3年超22%才提前结束……无论是怎么设计的,这些都不是不确定的,可能代表的基金经理的一种期许而已。对于投资者来说,最重要还是选择基金经理。

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